SBS拉鏈帶你進(jìn)入阿里最新財(cái)報(bào)分析
【SBS拉鏈行業(yè)新聞】
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單季增加了2200萬年活躍消費(fèi)者，淘寶直播年GMV超4000億元。淘寶改版增加內(nèi)容化和體驗(yàn)感，有了行之有效的作用；
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阿里云業(yè)務(wù)***實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整EBITA 轉(zhuǎn)正，菜鳥網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流，履帶戰(zhàn)略初顯成效；
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SPRING
高鑫零售從這個(gè)季度開始財(cái)務(wù)并表，新零售和云兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，將成為阿里未來5年新的增長引擎。
2月2日晚間，阿里巴巴發(fā)布了2021財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)（注：阿里巴巴財(cái)年與自然年不同步，從每年的4月1日開始，至第二年的3月31日結(jié)束）
截至2020年12月31日的這個(gè)季度，阿里營收2210.8億元，同比增長37%從盈利能力來看，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，凈***592.07億元，同比增長27%
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，都超出了市場預(yù)期，但天貓實(shí)物GMV平臺(tái)交易額）增速有所回落，當(dāng)越來越多的挑戰(zhàn)者對其發(fā)起沖擊，從京東、拼多多，抖音快手，從傳統(tǒng)電商到直播電商，各個(gè)領(lǐng)域都面臨挑戰(zhàn)。淘系電商的增長動(dòng)能是否還能保持，接下去幾個(gè)季度有待觀察。
要完整觀察一家企業(yè)，需要多維度視角去看。阿里董事會(huì)主席兼CEO張勇在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)重點(diǎn)提及了社會(huì)責(zé)任”這個(gè)詞。發(fā)明就業(yè)，服務(wù)中小企業(yè)，生產(chǎn)端的改造，要跟業(yè)務(wù)一樣，承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。阿里過去會(huì)這樣，未來也會(huì)這樣。
通過財(cái)報(bào)的不同正面，看看剛剛過去的這個(gè)季度，阿里巴巴分別做了什么，以及表示如何。
電商業(yè)務(wù)不再單打
阿里財(cái)報(bào)將整體業(yè)務(wù)分成了四大業(yè)務(wù)版塊：核心電商，云計(jì)算，數(shù)字娛樂以及創(chuàng)新等其他業(yè)務(wù)。
營收比重上，淘寶/天貓?jiān)趦?nèi)的「核心電商」繼續(xù)扮演著引擎的角色。
「核心電商」是一個(gè)大的商業(yè)范疇，包括2C線上/線下零售、2B批發(fā)、O2O物流等。翻看財(cái)報(bào)中阿里近幾年的營收情況會(huì)發(fā)現(xiàn)，核心電商占總營收的比重都超過了80%貢獻(xiàn)了大部分的經(jīng)營***尤其是其中的淘系電商（淘寶/天貓/聚劃算等）
這個(gè)季度，保守的兩項(xiàng)營收支柱：客戶管理即廣告營收（Costommanag與傭金營收（Commiss合并后，總營收的占比為46%
1688阿里國際站等2B業(yè)務(wù)，都堅(jiān)持著雙位數(shù)的增長。菜鳥網(wǎng)絡(luò)收入113.6億元，同比增長51%實(shí)現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流。這幾項(xiàng)主力收入，支撐起了阿里穩(wěn)定增長的動(dòng)力。
不過新零售業(yè)務(wù)（核心電商分類下的其他收入）增速已經(jīng)逾越淘寶/天貓了
判斷一個(gè)業(yè)務(wù)的生長性，離不開這些因素：1增速；2重要性。
阿里的新零售業(yè)務(wù)收入，包括高鑫零售、天貓超市、盒馬、天貓進(jìn)口直營、考拉等自營業(yè)務(wù)。這部分收入為517.6億，同比增長101%,占總收入的23%成了這段時(shí)期的增速擔(dān)當(dāng)。
財(cái)報(bào)后的電話會(huì)，阿里CFO武衛(wèi)表示，即使去掉這個(gè)季度并表的高鑫零售部分，新零售業(yè)務(wù)同樣增長了40%總營收增速也有27%
阿里早已不是一家電商公司，通過自營、收購、合并的方式，搭建起新的業(yè)務(wù)線。控股的高鑫零售這個(gè)季度開始財(cái)務(wù)并表，稍早前，大潤發(fā)換帥，阿里林小海接任CEO有望解決大潤發(fā)超市與集團(tuán)其他業(yè)務(wù)打通融合的障礙，進(jìn)一步加強(qiáng)和天貓超市以及淘鮮達(dá)的協(xié)同。
1月31日，高鑫零售剛剛公布了2020年業(yè)績。去年開出24家小潤發(fā)，其中20家在南通市，4家在泰州市。「電商在線」曾在報(bào)道《大潤發(fā)加速“變小”下沉版盒馬有什么想象力?中觀察到無論是大潤發(fā)、盒馬還是永輝，中國零售賣場都開起了中小型超市，500平方米左右小業(yè)態(tài)挺進(jìn)社區(qū)，下沉市場，觸達(dá)更多的人群。
截至12月，盒馬共開了246家門店。升級(jí)為外地生活服務(wù)平臺(tái)的餓了么，日均付費(fèi)會(huì)員數(shù)同比增長了近30%從送吃的送水果蔬菜、日用品，不時(shí)增加著品類。
同城零售+外地生活服務(wù)+生鮮電商構(gòu)成了身邊經(jīng)濟(jì)”比網(wǎng)購還要大的市場，阿里從2015年就開始培育新零售生態(tài)，投入巨大，最近的一些列布局，不難看出是從過去主動(dòng)及防守的戰(zhàn)略，進(jìn)入主動(dòng)進(jìn)攻發(fā)展。一旦打通相互間的業(yè)務(wù)壁壘，增加效率，占領(lǐng)這塊高頻市場，將為阿里抵御來自不同方向的炮火（京東、拼多多、美團(tuán)最近都在發(fā)力社區(qū)團(tuán)購）
問題解決的嗎
用戶增長，資本市場對電商平臺(tái)最關(guān)心的指標(biāo)之一。
截至12月31日，阿里在中國零售市場的年活躍消費(fèi)者AA C達(dá)到7.79億。這個(gè)季度，年活躍消費(fèi)者環(huán)比凈增2200萬，為近8個(gè)季度來的***表示。
自2019年初以來，下沉市場就成了阿里用戶增長的重要來源，幾乎每個(gè)季度都貢獻(xiàn)了60%至70%增長。淘寶特價(jià)版的表示被單獨(dú)拎出來，上線不到一年，已經(jīng)取得了上億MA U移動(dòng)月活數(shù)）
淘寶主打豐富，天貓為品牌主陣地，淘寶特價(jià)版主攻工廠貨上行YKK拉鏈可以看出阿里針對不同的客戶人群，進(jìn)行分類管理，推出多元的商品供給，滿足不同的用戶。
不過在用戶總量上，京東年活躍購買用戶數(shù)4.41億，拼多多年活躍買家7.31億，都在追趕阿里。
手機(jī)月活用戶MA U這個(gè)指標(biāo)上，12月底MA U為9.02億，單季增加2100萬。能在9億月活的檻上完成臨門一腳，這個(gè)數(shù)值已經(jīng)非常接近中國現(xiàn)有的9.4億網(wǎng)民，當(dāng)增長不再是***目標(biāo)時(shí)，接下來的發(fā)力點(diǎn)將聚焦于用戶的使用時(shí)長、消費(fèi)深度上。
「電商在線」采訪過的一些商家，最近都在嘗試內(nèi)容化，學(xué)習(xí)怎么拍視頻。
今天的電商，變化巨大，特別是流量側(cè)。上游的流量也許是內(nèi)容平臺(tái)，也許即時(shí)通訊工具，也許是社區(qū)平臺(tái)，以各種各樣的形態(tài)鎖定了用戶。于是今天的電商有了新的課題—如何從抖音、快手、微信、微博、B站這些上游的這些流量池中，引入用戶，自己選擇的平臺(tái)中成交。
張勇認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)用戶產(chǎn)品增多，商家多平臺(tái)經(jīng)營成為常態(tài)。淘系平臺(tái)的差異化價(jià)值，能夠提供成套的經(jīng)營工具，而不是一種解決方案。
過去一段時(shí)間，淘系平臺(tái)一直在做的事情：不時(shí)改版升級(jí)，增加商品信息流，新增內(nèi)容中心「逛逛」。
一個(gè)新入口會(huì)發(fā)生多大價(jià)值？看看直播就知道了淘寶直播、快手、抖音都是千億GMV快手和抖音直接晉級(jí)成了電商公司。
這個(gè)季度，淘寶首頁推薦帶來的頁面訪問量同比增長了90%淘寶直播年GMV超越***4000億元。
淘寶正變得富媒體化，從最初的購物場，逐漸生長成一個(gè)看中內(nèi)容的新場。從這個(gè)角度看，淘寶推出「逛逛」與張小龍?jiān)谖⑿殴_課上提出的「視頻號(hào)」，都是意在加速App體內(nèi)的流量循環(huán)。
每一項(xiàng)舉措目標(biāo)不一定能開拓新用戶，但可以留住已有用戶并促進(jìn)消費(fèi)。用戶在平臺(tái)上待的時(shí)間長了就能實(shí)現(xiàn)逛/買-吸引商家來開店-推新品/新品牌-多元需求得到滿足-更多用戶來平臺(tái)逛/買，形成飛輪效應(yīng)。
最近的商家春節(jié)團(tuán)拜會(huì)上，天貓發(fā)布了今年新的戰(zhàn)略。「電商在線」在天貓新策略》中梳理了三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：
?提升消費(fèi)者體驗(yàn)；
?降低運(yùn)營本錢，優(yōu)化產(chǎn)品（旗艦店、數(shù)據(jù)產(chǎn)品）提升全域運(yùn)營效率；
?推新品、新品牌、新品類。
不支持“二選一”簡化營銷玩法，讓商品價(jià)格更直接，物流體驗(yàn)更加確定性，提升體驗(yàn)成頭等大事，淘系電商想要變得“簡單”
阿里的新動(dòng)能
當(dāng)進(jìn)入2021年之后，所有大公司都會(huì)回歸到相同的命題：如何保住現(xiàn)有的增速，以及如何獲得新的增量。
對于未來的投資直接關(guān)系到一家企業(yè)未來的生長性，阿里董事會(huì)主席兼CEO張勇說過，會(huì)用810年的時(shí)間孵化新業(yè)務(wù)。阿里的核心業(yè)務(wù)是商業(yè)，但阿里的業(yè)務(wù)有著不時(shí)突破邊境更深入搭建基礎(chǔ)設(shè)施的動(dòng)力和意愿。
2009年春節(jié)后，一群年輕人在北京上地匯眾大廈一間快要廢棄的辦公室里，寫下了阿里云計(jì)算操作系統(tǒng)“飛天”第一行代碼，開啟了中國云計(jì)算的新篇章。
阿里云成立已經(jīng)第11年，菜鳥成立至今已經(jīng)7年。阿里有句話叫‘履帶式發(fā)展’就是永遠(yuǎn)為今天而工作，為明天而投資，為未來而孵化。張勇說。
就好比一輛裝甲車，履帶一截連一截，要前輪領(lǐng)著，后輪跟著轉(zhuǎn)動(dòng)，才干扎實(shí)向前推進(jìn)。
從最初的B2B1688C2C淘寶）B2C天貓）金融（支付寶）云計(jì)算（阿里云）/物流（菜鳥）最終體系越來越完善，從單純的交易平臺(tái)演進(jìn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施。
這個(gè)季度，云計(jì)算收入161.15億元，同比增長50%經(jīng)調(diào)整EBITDA 一項(xiàng)非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo))實(shí)現(xiàn)了正增長。
這個(gè)季度，新零售和直營業(yè)務(wù)在總收入中占到23%菜鳥5%外地生活服務(wù)4%云計(jì)算7%多元發(fā)展帶動(dòng)阿里整體收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。
說播種、壯大、盈利，今天菜鳥就是壯大的業(yè)務(wù)，云是走向盈利的業(yè)務(wù)。阿里CFO武衛(wèi)說。
幾年前，阿里對于盒馬等新零售的投資已成為拉動(dòng)平臺(tái)增長的動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)多引擎的穩(wěn)定增長是阿里巴巴投資明天的結(jié)果。阿里對于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)的投資越來越多地被應(yīng)用到項(xiàng)目當(dāng)中，物流、芯片、人工智能等領(lǐng)域都可以看到新技術(shù)的影子，這同樣是阿里巴巴投資明天的結(jié)果。如今投資商家、投資明天，這些投入短期或難以在財(cái)報(bào)上有立竿見影的效果，而是企業(yè)著眼于為企業(yè)提供繼續(xù)性增長。
財(cái)報(bào)電話會(huì)議末尾，有投資者提問，阿里如何平衡***和對新業(yè)務(wù)創(chuàng)新的投入？武衛(wèi)的答復(fù)很干脆，***和增長上，會(huì)毫不猶豫投資未來。
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